ট্রেজারি বিল-বন্ডের সুদ কমার প্রভাব নেই ঋণসুদে

গত কয়েক মাস সরকারি ট্রেজারি বিল ও বন্ডের সুদের হার ধারাবাহিকভাবে কমছে। সম্প্রতি এর প্রভাব আমানতের সুদে পড়লেও ঋণের সুদে প্রতিফলিত করছে না ব্যাংকগুলো। এতে বেসরকারি খাতের উদ্যোক্তারা এখনও উচ্চ সুদের বোঝা বহন করতে বাধ্য হচ্ছেন। পাশাপাশি বাধাগ্রস্ত হচ্ছে নতুন বিনিয়োগ ও ব্যবসা সম্প্রসারণ। এমন পরিস্থিতিতে ঋণের সুদের হার এক অঙ্কে নামিয়ে আনার দাবি জানিয়েছেন ব্যবসায়ীরা। তারা বলছেন, ঋণের সুদের হার এক অঙ্কে নামিয়ে আনা না গেলে নতুন বিনিয়োগে গতি ফিরবে না, কর্মসংস্থান ও প্রবৃদ্ধি হুমকির মুখে পড়বে।

সরকারি ট্রেজারি বিল ও বন্ডকে ব্যাংকগুলো নিরাপদ বিনিয়োগ হিসেবে দেখে থাকে। সম্প্রতি সরকারের ঋণের চাহিদা কমে আসায় বিল ও বন্ডের সুদের হার এক অঙ্কের ঘরে নেমে এসেছে। বিশ্লেষকদের মতে, যখন বিল ও বন্ড থেকে রিটার্ন কমে আসে, তখন ব্যাংকগুলো তহবিল সংগ্রহের খরচ কমানোর উদ্যোগ নেয় এবং সেই অনুপাতে ঋণের সুদও কমার কথা। কিন্তু বাস্তবে ব্যাংকগুলো ঋণের সুদ কমানোর ক্ষেত্রে গড়িমসি করছে।

গত বছরের মে মাসে সুদহার পুরোপুরি বাজারের ওপর ছেড়ে দিয়েছে বাংলাদেশ ব্যাংক। এর পর ঋণের সুদহার বাড়তে বাড়তে জুন থেকে জুলাইয়ের মধ্যে ১৪ থেকে ১৬ শতাংশ পর্যন্ত ওঠে এবং বর্তমানে বেশির ভাগ ব্যাংক এই সুদহারই অপরিবর্তিত রেখেছে।

ব্যবসায়ীরা বলছেন, এই সুদে উৎপাদন ব্যয় ও আমদানির খরচ বাড়ছে। এমনিতেই ডলারের বিপরীতে টাকার অবমূল্যায়নের কারণে কাঁচামালের দাম কয়েকগুণ বেড়ে গেছে। এর মধ্যে সুদের উচ্চহার ব্যবসাগুলোর জন্য অন্যতম বড় বাধা হয়ে দাঁড়িয়েছে।

নিট পোশাকশিল্প মালিকদের সংগঠন বিকেএমইএর সভাপতি মোহাম্মদ হাতেম আমাদের সময়কে বলেন, ব্যাংকগুলো এখনও ১৪ থেকে ১৫ শতাংশ পর্যন্ত সুদারোপ করছে, যা দিয়ে উৎপাদন ও ব্যবসা চালানো অসম্ভব হয়ে পড়েছে। তাই অর্থনীতি বাঁচাতে এবং বিনিয়োগ বাড়াতে এখনই সুদের হার এক অঙ্কে নামিয়ে আনতে হবে। না হলে ব্যবসা-বাণিজ্য টিকিয়ে রাখা অনেকের পক্ষেই কঠিন হবে।

বাংলাদেশ ব্যাংকের মুদ্রানীতি বিভাগের দায়িত্বপ্রাপ্ত নির্বাহী পরিচালক ড. মো. এজাজুল ইসলাম আমাদের সময়কে বলেন, সুদহার এখন পুরোপুরি বাজারভিত্তিক। এখানে বাংলাদেশ ব্যাংকের কোনো হস্তক্ষেপ নেই। তবে আশা করছি, সরকারি সিকিউরিটিজের সুদ কমার ইতিবাচক প্রভাব ধীরে ধীরে ঋণের সুদের ওপরও পড়বে। ইতোমধ্যে ব্যাংকের আমানতের সুদে এর প্রভাব পড়া শুরু হয়েছে।

গত জুন ও জুলাইতে ১২ শতাংশের ওপরে ওঠা ট্রেজারি বিল ও বন্ডের সুদের হার কমতে কমতে বর্তমানে ১০ শতাংশের নিচে নেমেছে। সর্বশেষ গত ২০ অক্টোবর অনুষ্ঠিত ১৪, ৯১ ও ১৮২ দিন মেয়াদি ট্রেজারি বিলের নিলামে সুদের হার ছিল যথাক্রমে ৯ দশমিক ৪৩ শতাংশ, ৯ দশমিক ৬৩ শতাংশ ও ৯ দশমিক ৫৪ শতাংশ। অন্যদিকে গত ২২ অক্টোবর অনুষ্ঠিত নিলামে ১০ বছর মেয়াদি ট্রেজারি বন্ডের সুদ দাঁড়ায় ৯ দশমিক ৯৮ শতাংশ। আর ১৫ অক্টোবর নিলামে ৫ বছর মেয়াদি ট্রেজারি বন্ডের সুদ দাঁড়ায় ৯ দশমিক ৩৩ শতাংশ।

ব্যাংকাররা জানান, দেশের ব্যাংক খাতে বর্তমানে অতিরিক্ত তারল্য রয়েছে। পাশাপাশি বৈদেশিক মুদ্রাবাজার স্থিতিশীল রাখতে নিলামের মাধ্যমে বাজার থেকে বাংলাদেশ ব্যাংক নিয়মিত ডলার কিনছে। এতে বাজারে টাকার সরবরাহ বেড়েছে। অন্যদিকে ব্যয়ের চাপ কম থাকায় সরকারের দিক থেকে ট্রেজারি বিল ও বন্ডের মাধ্যমে ঋণ নেওয়ার পরিমাণ কমেছে। ফলে ট্রেজারি বিল ও বন্ডের সুদের হার কমেছে। তবে এই সুদ কমার কোনো প্রভাব ব্যাংকের ঋণের সুদে দেখা যাচ্ছে না।

নাম প্রকাশে অনিচ্ছুক বেসরকারি ব্যাংকের একজন ব্যবস্থাপনা পরিচালক আমাদের সময়কে বলেন, সুদের হার নির্ধারণে বাজারভিত্তিক কাঠামো চালু রয়েছে। এর ফলে ব্যাংকগুলো তাদের আমানত সংগ্রহ ব্যয়, ঝুঁঁকির মাত্রা ও তারল্য বিবেচনায় সুদ নির্ধারণ করে। তাই ট্রেজারি বিলের সুদ কমলেই স্বয়ংক্রিয়ভাবে ঋণের সুদ কমে আসবেÑ এমনটি নয়। এক্ষেত্রে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতি সুদহার একটি বড় ফ্যাক্টর। যতক্ষণ নীতি সুদহার কমানোর ঘোষণা না আসবে, ততক্ষণ ঋণের সুদে প্রভাব পড়ার সম্ভাবনা খুবই কম।

এদিকে উচ্চ সুদের হার, রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা, বিদ্যুৎ-জ্বালানি সংকটসহ নানা কারণে দীর্ঘদিন ধরে বেসরকারি বিনিয়োগে ধীরগতি চলছে। গত আগস্ট শেষে বেসরকারি খাতের বার্ষিক ঋণ প্রবৃদ্ধি ৬ দশমিক ৩৫ শতাংশে নেমেছে, যা গত ২২ বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন।